En la espesa niebla londinense una señora que lleva una cartera de documentos pregunta por el cabaret «The Merry Fox». Pero no puede llegar a él porque alguien le quita la vida para arrebatarle la cartera. Después de varios crímenes sucesivos, la cartera llega por fin al cabaret. En el cabaret actúan varios número de variedades. Todos ellos, así como el dueño del local y los ingleses Gladys y Roberto, son en realidad espías al servicio de diferentes potencias mundiales. Detrás de la cartera han llegado también al cabaret el inspector Murphy y su ayudante, quienes piensan que en el cabaret suceden cosas sorprendentes. Después de descubrir el cadáver del bailarín, le ven actuar sobre el escenario.